導(dǎo)讀：國(guó)內(nèi)藥企紛紛進(jìn)軍私募領(lǐng)域。

繼續(xù)恒瑞、科興之后，信達(dá)也開始親自下場(chǎng)做私募了。

近日，信達(dá)生物發(fā)布消息稱，信達(dá)生物發(fā)起并主導(dǎo)的早期人民幣基金——蘇州信禾國(guó)清基金成功完成募集并全部關(guān)賬，基金規(guī)模為5億人民幣，基金管理人為蘇州信成私募基金管理有限公司。

這是信達(dá)生物首次發(fā)起并主導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金。

據(jù)悉，蘇州信禾國(guó)清基金是由信達(dá)生物和元禾控股作為普通合伙人共同發(fā)起設(shè)立、由信達(dá)生物主導(dǎo)運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金。該基金專注于創(chuàng)新藥、生物技術(shù)及產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)的早期投資，著重賦能下一代生物醫(yī)藥和突破性技術(shù)，以解決未滿足的臨床需求。

值得關(guān)注的是，基金管理人蘇州信成私募基金是信達(dá)生物100%控股子公司。

BD能力的延伸

與直接進(jìn)行股權(quán)投資不同，信達(dá)選擇與恒瑞類似的方式成立私募基金，以自己控股的子公司作為基金管理人。這么做或許是信達(dá)希望在資金的運(yùn)用上擁有更多主導(dǎo)權(quán)，未來(lái)能夠與信達(dá)自有的研發(fā)管線形成協(xié)同。

這一動(dòng)作也被看成是信達(dá)BD能力的一種延伸。

從Biotech正向Biopharma進(jìn)階發(fā)展的信達(dá)，2021年以來(lái)已經(jīng)接連公布了數(shù)個(gè)BD業(yè)務(wù)，并且也在不斷與本土Biotech進(jìn)行合作，通過License-in和股權(quán)投資的發(fā)方式來(lái)獲取潛力產(chǎn)品。

去年7月份，信達(dá)生物與亞盛醫(yī)藥達(dá)成合作，交易金額高達(dá)2.45億美元。該項(xiàng)合作不僅涉及兩款藥物在中國(guó)市場(chǎng)的開發(fā)推廣，而且信達(dá)還花費(fèi)5000萬(wàn)美元入股了亞盛。緊接著9月份，信達(dá)與勁方醫(yī)藥達(dá)成授權(quán)協(xié)議。除了產(chǎn)品外，信達(dá)的BD還包括了全球范圍領(lǐng)先的技術(shù)平臺(tái)，分別先后與生物技術(shù)公司Synaffix B.V、Bolt達(dá)成合作協(xié)議。

今年8月，賽諾菲超20億元溢價(jià)“抄底”信達(dá)更是引起行業(yè)的關(guān)注。在外界看來(lái)，賽諾菲看重的不僅是信達(dá)的研發(fā)能力，更是對(duì)其BD能力的肯定。

如今，信達(dá)以LP身份進(jìn)行投資，多少有著產(chǎn)業(yè)布局的意味。

藥企扎堆出資做LP

實(shí)際上不止信達(dá)，近年來(lái)醫(yī)藥企業(yè)轉(zhuǎn)身當(dāng)私募基金LP的情況越來(lái)越多，藥明康德、康龍化成、博濟(jì)醫(yī)藥等都擁有LP的身份。

去年3月的一個(gè)月內(nèi)，泰格醫(yī)藥就官宣投資了5家基金，涉及博遠(yuǎn)資本、漢康資本、臨港生命藍(lán)灣基金、云鋒基金，以及聯(lián)合瑞華控股發(fā)起的一支新基金，合計(jì)出資達(dá)5.2億元。

據(jù)媒體不完全統(tǒng)計(jì)，今年到8月份為止就已經(jīng)有超過20家上市醫(yī)藥公司發(fā)布了參與或發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金的公告，熱情之高可見一斑。

5月份，由維梧資本、科興生物等共同設(shè)立的總規(guī)模約100億元人民幣的生物醫(yī)療專業(yè)基金完成首關(guān)，首關(guān)規(guī)模40億。其募資規(guī)模，達(dá)到今年以來(lái)人民幣生物醫(yī)療專業(yè)基金之最。

雖然都是以資金入股方式向外尋求發(fā)展，恒瑞醫(yī)藥和科興生物則略有不同?？婆d生物以資金入股方式加入國(guó)內(nèi)頂尖投資基金，恒瑞醫(yī)藥選擇成立私募基金。

6月份，恒瑞醫(yī)藥發(fā)布公告稱，其與子公司盛迪投資、控股股東恒瑞集團(tuán)聯(lián)合設(shè)立私募投資基金，三者共出資20.1億元，該投資基金將圍繞醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)開展股權(quán)投資業(yè)務(wù)。

8月5日，遼寧三生私募基金管理有限公司完成備案。這家私募成立于今年1月，由遼寧三生醫(yī)藥100%出資設(shè)立，實(shí)控人為3SBio Inc.，也就是三生制藥。而且，遼寧三生私募并不是三生制藥旗下唯一備案的私募基金管理人。

有觀點(diǎn)認(rèn)為，2022年的生物醫(yī)藥已經(jīng)進(jìn)入了寒冬。在市場(chǎng)持續(xù)承壓的情況下，本土藥企除了增加研發(fā)投入，出資參與私募基金被視為企業(yè)尋求成長(zhǎng)的“第二曲線”，可以以此來(lái)完善和提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。