近日，SEC的13F報(bào)告更新了百濟(jì)二股東Baker Bros Advisor LP在第二季度的持倉明細(xì)，百濟(jì)二股東Baker Brother是知名生物醫(yī)藥領(lǐng)域投資機(jī)構(gòu)，Seagen，百濟(jì)神州，Incycte等均為其知名投資項(xiàng)目，本文將對(duì)此次前十大重倉項(xiàng)目明細(xì)進(jìn)行簡單分析。
在Baker Brother的重點(diǎn)持倉項(xiàng)目中，與Q1相比，Baker Brother在百濟(jì)神州，ACADIA Pharmaceuticals，Madrigal Pharmaceuticals，Revolution Medicines，Rhythm Pharmaceuticals等公司的持倉情況基本不變。另外，公司Bicycle Therapeutics最近有重要融資事件發(fā)生，Baker Brother應(yīng)當(dāng)是看重其作為PDC公司和諾獎(jiǎng)轉(zhuǎn)化成果的未來潛力。其他持倉變動(dòng)幅度較大的則直接有事件相應(yīng)證。
最大重倉Incyte Corporation慘遭減持15%變動(dòng)較大的可能是持倉最多的Incyte Corporation，Baker Bro減持了15%。
7月末時(shí)暴跌的股價(jià)可能應(yīng)證了這一持倉，在7月末時(shí)，Incyte一口氣砍掉了5款管線，包括兩款口服小分子PD-L1抑制劑INCB99280和INCB99318、一款LAG-3單抗INCAGN2385、一款TIM-3單抗INCAGN2390和一款LAG-3xPD-1雙抗INCA32459。
總的來說，被砍的原因在于這些項(xiàng)目失去了競爭性。
在臨床進(jìn)度上均落后于競爭對(duì)手Immutep和BMS，這些競爭對(duì)手均開發(fā)了PD-1xLAG-3的聯(lián)合療法。
雖然股價(jià)當(dāng)時(shí)受到影響下跌，考慮到這些管線基本上處于早期臨床，此次裁撤倒是并未造成太大損失，市場也認(rèn)為這一舉措相對(duì)合理。
Insmed Incorporated可以說是今年的股價(jià)黑馬之一，Insmed Incorporated是一家1999年成立的老Biotech，專注的是吸入劑領(lǐng)域，主要開發(fā)的是吸入劑的遞送技術(shù)。雖然成立時(shí)間悠久，但最近這家公司展現(xiàn)出了異乎尋常的商業(yè)價(jià)值，Insmed Incorporated在2016年從阿斯利康處獲得了DPP1抑制劑Brensocatib的授權(quán)。8年后，Insmed Incorporated將證明他們買對(duì)了Brensocatib。今年5月末時(shí)，Insmed Incorporated宣布Brensocatib在治療非囊性纖維化支氣管擴(kuò)張癥（NCFBE）的三期臨床ASPEN達(dá)到主要臨床終點(diǎn)，次要終點(diǎn)也同樣達(dá)到。非囊性纖維化支氣管擴(kuò)張癥是一類嚴(yán)重的慢性疾病，每10萬人約有幾百人患病，可以說相對(duì)較為普遍，患者的癥狀主要是痰液過多，持續(xù)出現(xiàn)呼吸道感染，有時(shí)甚至咳血，會(huì)顯著降低患者的生活質(zhì)量，但是一直以來治療方法都是治標(biāo)不治本，經(jīng)常是采用抗生素殺菌，或是用支氣管舒張劑緩解癥狀，又或是粘液活性藥物來疏通痰液。而DPP1抑制劑Brensocatib代表著這一疾病有了新的特異性方案，DPP1是一種負(fù)責(zé)激活中性粒細(xì)胞絲氨酸蛋白酶的酶，通過抑制DPP1，可以減少中性粒細(xì)胞介導(dǎo)的肺損傷和炎癥，從而改善病情。這代表著Insmed Incorporated順利拓寬了該適應(yīng)癥市場，Insmed飆漲的股價(jià)很好的反應(yīng)了這一點(diǎn)。
Baker Bro看重Summit TherapeuticsQ213F顯示Baker Bro共持有2322千萬股Summit Therapeutics 的股票，這也令其一躍成為Baker Bro前十大持倉。Summit Therapeutics的優(yōu)秀在于大股東Robert Duggan的眼光和操盤手段。此前該公司以5億美元預(yù)付的高價(jià)從康方生物處獲得了PD-1/VEGF雙抗AK112，總交易額達(dá)到了50億美元。今年5月24日時(shí)，ASCO上AK112在非小細(xì)胞肺癌上的數(shù)據(jù)得到了公布，然而這一數(shù)據(jù)當(dāng)時(shí)被點(diǎn)評(píng)為不及預(yù)期，被評(píng)價(jià)是只比化藥有優(yōu)勢，市場一片看衰，Summit股價(jià)也因此大跌。但5月31日時(shí)，劇情反轉(zhuǎn)，AK112頭對(duì)頭戰(zhàn)勝K藥，Summit股價(jià)大漲，一舉掃清之前下跌頹勢。幾天后便傳來了Baker Bro以9美元每股的價(jià)格認(rèn)購Summit的2222萬股普通股的消息。這或許表明，通過合理操盤最大化股東利益的公司值得Baker Bro投資，同時(shí)通過大資本投資穩(wěn)定市場信心而不至于讓股價(jià)回落。聲明:本文系藥方舟轉(zhuǎn)載內(nèi)容，版權(quán)歸原作者所有，轉(zhuǎn)載目的在于傳遞更多信息，并不代表本平臺(tái)觀點(diǎn)。如涉及作品內(nèi)容、版權(quán)和其它問題，請(qǐng)與本網(wǎng)站留言聯(lián)系，我們將在第一時(shí)間刪除內(nèi)容
