隨著各大藥企半年報(bào)陸續(xù)出爐，全球暢銷藥物的最新格局已經(jīng)清晰。

腫瘤領(lǐng)域：PD-1穩(wěn)坐藥王

PD-1抗體Keytruda正式登頂藥王，從2014年獲批上市到登頂用了9年時(shí)間。Opdivo增長速度較慢，但今年有望超過百億美元。安斯泰來/輝瑞的Xtandi上半年銷售額29.75億美元，預(yù)計(jì)全年超過60億美元。阿斯利康奧西替尼上半年銷售額29.15億美元。血液瘤方面，強(qiáng)生CD38抗體Darzalex繼續(xù)保持高速增長，今年有望超過百億美元。禮來CDK4/6抑制劑快速增長，預(yù)計(jì)很快超過輝瑞Ibrance。強(qiáng)生/艾伯維BTK抑制劑Ibrance受新一代BTK抑制劑競爭，處于下滑周期。新生代中，最具潛力的自然是Enhertu（DS-8201），今年全年銷售預(yù)計(jì)超過25億美元。

自免領(lǐng)域：IL-4R、IL-23、CD20

昔日藥王Humira受到生物類似藥沖擊，銷售額快速萎縮，上半年僅有75億美元。Th2通路IL-4R抗體Dupixent、Th17通路IL-12/IL-23抗體Stelara今年都將超過百億美元，Dupixent的COPD適應(yīng)癥成功，市場潛力進(jìn)一步放大。艾伯維IL-23抗體Skyrizi處于高速增長，諾華IL-17抗體Cosentyx今年出現(xiàn)首次下滑。羅氏CD20抗體Ocrevus為多發(fā)性硬化癥領(lǐng)域的統(tǒng)治者，預(yù)計(jì)今年銷售額超過75億美元。諾華Kesimpta同樣處于快速增長階段。武田炎癥性腸病的Entyvio銷售額在50億美元級(jí)別，但后續(xù)將受到TL1A抗體的強(qiáng)力挑戰(zhàn)，默沙東108億美元收購Prometheus，羅氏或超70億美元收購Roivant。新生代中，F(xiàn)cRn同樣有望孕育超級(jí)重磅產(chǎn)品。

心血管代謝領(lǐng)域：GLP-1、SGLT2

GLP-1無疑是今年最耀眼的明星，增長速度一再突破預(yù)期，并助力禮來市值超過5000億美元，諾和諾德市值超過4000億美元。Ozempic上半年銷售額61.8億美元，度拉糖肽Trulicity上半年銷售額37.9億美元，Rybelsus上半年銷售額17.9億美元，Tirzepatide上半年銷售額15.5億美元，Wegovy上半年銷售額12.3億美元，并且都處于高速增長狀態(tài)。SGLT2抑制劑也因?yàn)樾乃ミm應(yīng)癥等進(jìn)入二次增長周期，禮來/BI的Jardiance今年有望突破百億美元。阿斯利康Farxiga今年將超過60億美元。

疫苗領(lǐng)域：HPV、肺炎、新冠

2023年，新冠疫苗銷售額快速下滑。常規(guī)疫苗方面，輝瑞肺炎結(jié)合疫苗Prevnar上半年銷售額29.8億美元，默沙東HPV疫苗Gardasil上半年銷售額44.3億美元。新生代力量中，葛蘭素史克、輝瑞的RSV疫苗已經(jīng)獲批，Moderna的RSV mRNA疫苗已經(jīng)遞交上市申請(qǐng)。

罕見病：Hemlibra、Trikafta

罕見病方面，Vertex治療囊性纖維化的Trikafta今年將超過90億美元，羅氏血友病FIX/FX雙抗Hemlibra今年將超過60億美元。阿斯利康新一代C5抗體Ultomiris處于高速增長。

總結(jié)

腫瘤領(lǐng)域新藥雖然研發(fā)更為集中，但競爭激烈，成為超級(jí)重磅并不容易，少數(shù)如CD38抗體即憑借較好的競爭格局突破百億美元級(jí)別。代謝領(lǐng)域渠道壁壘更強(qiáng)，總體競爭格局較好，但迭代藥物研發(fā)卻很難。降糖領(lǐng)域，曾經(jīng)的三巨頭之一賽諾菲已經(jīng)退出，只剩下諾和諾德、禮來雙雄，乘上GLP-1的東風(fēng)再次起飛，并擴(kuò)展到減重、心衰等更多適應(yīng)癥。自免領(lǐng)域，TNFα之后，Th2、Th17通路崛起，其他細(xì)分賽道如IBD也容易誕生超級(jí)重磅產(chǎn)品，Entyvio之后新的看點(diǎn)在TL1A。罕見病領(lǐng)域，同樣可以孕育超級(jí)重磅產(chǎn)品，如Vertex即依靠CF的壟斷地位和不斷迭代的藥物，成長為900億美元市值的Biopharma，Alexion也被阿斯利康以390億美元收購。